阿尔法收益和贝塔收益是什么意思 阿尔法贝塔回报

什么是阿尔法收益和贝塔收益？

阿尔法收益和贝塔收益对基金的计量指标有一定的影响，但一般来说阿尔法收益是指超额收益利率，而贝塔收益是指阿尔法收益与市场基准利率之差。 一是冒险，二是稳定。

阿尔法收益和贝塔收益是什么意思 阿尔法贝塔回报

阿尔法收益、贝塔收益是大家在投资过程中经常听到的两个概念，被广泛应用于评估股票，基金或投资组合绩效。阿尔法用来衡量与市场指数相比较的投资回报，贝塔用来衡量投资的波动性，表明其相对风险。 β 是衡量证券或有效组合承担系统风险水平的指数。因此他将金融资产的收益拆分成两部分：和市场一起波动的部分叫贝塔收益，不和市场一起波动部分是阿尔法收益。对应到公式上就是：

资产收益 = 阿尔法收益 + 贝塔收益 + 残留收益 其中残留收益为随机变量，平均值为0，可以略过。

阿尔法收益，是指绝对收益 ，通过挑选不同的证券（一般是指股票、债券等有价证券）而获得的一种收益。贝塔收益可以看作是一种相对被动的投资收益，也就是承担市场风险（业绩基准下跌10%标的下跌11%）所带来的收益（业绩基准上涨10%标的上涨11%） 。

标的随着业绩基准产生波动产生的收益就是贝塔收益，和市场波动无关的部分就是阿尔法收益

阿尔法收益和贝塔收益的区别是什么？

系统不一样，一个系统是系统风险。一个系统是非系统风险。收益不一样，阿尔法的收益可以说上涨了50%，然后经过一些技术，还会扩大到70%左右，但是贝塔收益可能是一般会保持一致，和市场上是一模一样的，而且是以业绩为正数。如果增加的话，可能就会为负数。

就是这两种收益的依据是不一样的，都是比较专业性的一些代表词汇，但是两个人负责的情况是不一样的。

区别还是比较大的，前者指的就是超额收益，后者指的就是市场的一些基准收益。

阿尔法收益和贝塔收益是什么意思

标的随着业绩基准进行波动产生的收益就称谓贝塔收益；和市场波动无关的部分就是阿尔法收益；贝塔收益可以看作是一种相对被动的投资收益，也就是承担市场风险所带来的收益；阿尔法收益就是需要通过基金经理通过管理、择时、择股等手段来获取的超额收益。

贝塔收益指市场平收益，阿尔法收益指超出市场平均回报的收益，阿尔法收益来自别人亏损的钱。在基金市场上获得阿尔法预期收益很难，适合激进投资者，获得贝塔预期收益却简单，适合稳健投资者。

用户在投资基金理财时一定要使用个人的闲钱，不能借款投资。而且在投资时要注意不同类型基金具有的风险。常见的基金类型有货币基金、债券基金、混合基金、指数基金、股票基金等。

投资一只基金时要对这只基金进行全面的了解，知道基金成立时间、基金净值走势、基金经理人、基金历年分红等，投资时一般选择基金净值低的位置介入，后续基金净值上涨后卖出就可以获得不错的收益。

beta收益和alpha收益是什么意思？一般用于投资领域

Alpha:投资组合的超额收益，表现管理者的能力；

Beta:市场风险，最初主要指股票市场的系统性风险或收益。

换句话说，跑赢大盘的就叫Alpha，跟着大盘起伏就叫Beta。

80年代，大家的认知基于CAPM模型Portfolio Return可分解为beta(和基准完全相关)和alpha(和基准不相关)。

90年代，人们不再局限于市场这个单一因子，APT模型和Barra多因子模型扩大了人们选择因子的范围，包括地区/行业因子等。

2000年后，人们对因子的认识又扩展到了新的领域：风格因子和策略因子。在这个以后人们意识到以前他们认为的alpha其中很大一部分是非传统的beta，比如在国内私募市场，投资者也逐渐意识到Size(市值)等风格beta不是alpha.。

以股票市场为例，股票的收益是受多方面因素影响的，比如经典的Fama French三因素就告诉我们，市值大小、估值水平、以及市场因子就能解释股票收益，而且低市值、低估值能够获取超额收益。那么，我们就可以通过寻找能够获取alpha的驱动因子来构建组合，由于组合的涨跌我们是不知道的，我们能够确保的是组合与基准的收益差在不断扩大，那么持有组合，做空基准，对冲获取稳定的差额收益（alpha收益）,这就是传说中的市场中性策略。

相信大家都听说过投资里面经常提到的beta收益和alpha收益，但是很多人却不理解这两者各是什么意思，有存在哪些关系。

1.α的概念

α系数是指投资或基金的绝对回报和按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。绝对回报或额外回报是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益（在中国为 1 年期银行定期存款回报）。

绝对回报(Absolute Return)或额外回报(Excess Return)是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益（一般采取同期国债利率）。绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。 预期回报(Expected Return)贝塔系数 β 和市场回报的乘积，反映投资或基金由于市场整体变动而获得的回报（有关预期回报更多的计算请参见资本资产定价模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ）。

2.什么是β

初中物理告诉我们，当一个人在行驶中的火车上走的时候，他的速度等于他对于火车的相对速度加上火车的速度。证券投资组合的额外收益率等于它的相对收益率加上整个市场的涨跌所提供的那一部分。但区别在于，火车速度对于在同一辆火车上的每个人而言都是一样的，而整个市场的涨跌对各个投资组合提供的收益率却可能不同。这就是贝塔系数，它取决于这个投资组合和市场的相关性以及投资组合相比市场的风险大小。

一般的投资组合的贝塔系数通常是正的。这样，如果整个市场涨了，整个市场的平均收益率乘以贝塔系数就是正的，对投资组合的贡献也是正的。但如果整个市场跌了，这一部分对投资组合的贡献也就是负的了。股票指数基金的贝塔系数一般在1左右。

在把收益率分解成阿尔法和贝塔两部分以后，一个最重要的事实是，这两部分的价值是不一样的。 简单地说，阿尔法很难得，贝塔很容易。只要通过调节投资组合中的现金和股票指数基金(或者股指期货)的比率，就可以很容易地改变贝塔系数，即投资组合中来自整个市场部分的收益。

资产组合的投资收益=alpha收益+beta收益+其他收益

alpha收益指绝对收益，一般是资产管理人通过证券选择和时机选择获得的。

beta收益指相对收益，是管理人通过承担系统风险获得的收益。

海外的对冲基金（hedge fund）一般追求绝对回报，更多寻求alpha收益。

beta收益是指平均基本收益，alpha收益是指超额收益。两者的冲突，说的简单一点就是小风险与大收益的矛盾。

实际上，在讨论资产管理目标的时候常常用到这两个词。

alpha指标是基金资产组合投资绩效的衡量指标，该指标是经风险调整后的收益指标，正(负)值表明基金的投资收益表现要高(低)于基金资产风险(用beta值衡量)所对应的收益水平。当基金资产组合的收益与市场指数收益高度相关时，Alpha和beta是非常有效的投资绩效衡量指标。Alpha值一般都是年利率化的。

beta指标是投资组合系统性风险的衡量指标。

两指标基于CAPM模型

阿尔法收益和贝塔收益的区别有哪些？

阿尔法属于超额收益，贝塔收益属于市场的基准收益，会有不同的收益情况，也会出现不同的指数情况，收益的手段不同，包含的内容不一样，收益的比例不同。

这两种收益的区别就是，收益的金额不一样，收益的费率不同，收益过程中的利率费用不一样，创造的收益价格不一样，收益的储存方式不一样。

收益的概念不同，会有不同的收益方式，获取利益的手段不同，也会有不同的制度，还会有不同的收益情况，价值不同。